ETF 적립식 투자 시 고려해야 할 4가지

서 론

 

ETF 적립식 투자에서는 “수익률”만 보면 판단이 틀어지기 쉽다.

얼마 벌었느냐보다, 얼마나 안정적으로 벌었느냐를 같이 봐야한다.

그래서 ETF 적립식 투자에서는 아래 4가지 지표들이 핵심이다.

 

◎ MDD (최대 낙폭)
◎ Sharpe Ratio (샤프 지수)

◎ Volatility (변동성)

◎ CAGR (연평균 수익률)

 

본 게시물에서는 위 4가지 지표들에 대해 이해하기 쉽게 기술한다.

 

 

본 론

1. MDD (최대 낙폭)

MDD는 최대 낙폭으로써 "고점 대비 최대 손실 폭"으로 정의한다.

MDD에 대한 예시는 아래와 같다.
◎ 고점 주가: 100

◎ 하락 후 주가: 60

◎ MDD = -40%

 

일반적으로 적립식 투자에서는 하락장이 반드시 오기 때문에 “내가 버틸 수 있는 낙폭인가”가 핵심이다.
S&P 500은 과거 2008 금융위기 당시 MDD 약 -50% 수준이었다.

만약 -50%의 최대 낙폭을 못 견딘다면 중간에 주식을 매도하거나 매수를 중단하는 일이 발생한다.

즉, 투자의 지속성이 끊기는 문제가 발생한다.

 

투자자 성향마다 고려해야 할 MDD가 다르지만, 보편적으로는 아래와 같다.
◎ MDD -20%: 비교적 안정
◎ MDD -40%: 일반 주식 수준
◎ MDD -50% 이상: 멘탈 테스트 구간

 

MDD의 중요성

 

2. Sharpe Ratio (샤프 지수)

샤프 지수는 “위험 대비 수익”의 대표 지표를 나타내며 구체적인 공식은 아래와 같다.
◎ 공식: (수익률 - 무위험 수익률) ÷ 변동성
이를 쉽게 표현하면 “같은 위험이면 얼마나 더 벌었냐”를 나타낸다.

 

샤프 지수는 일반적으로 1.5를 기준으로 위험 대비 수익의 우수성을 판별한다.
◎ 1 이상: 괜찮음
◎ 1.5 이상: 우수
◎ 2 이상: 매우 우수

적립식 투자에서는 Sharpe 높은 ETF는 스트레스가 낮다는 것을 나타낸다.

 

샤프 지수의 중요성

3. Volatility (변동성)

변동성은 가격이 얼마나 변하는지를 나타내며,
◎ 변동성이 높을수록: 수익도 크지만 스트레스 크다.
◎ 변동성이 낮을수록: 안정적이다.
왜 중요하냐

적립식 투자에서 흔한 실패 이유는 변동성 못 견디고 중간 하차하기 때문에 중요하다.

 

주기적으로 찾아오는 하락장에서, S&P 500 과 나스닥 변동성은 정도는 다음과 같다.
◎ S&P 500 변동성: 약 15~20%
◎ 나스닥 변동성: 25~30% 이상

 

변동성의 중요성

4. CAGR (연평균 수익률)

장기 투자에서 진짜 중요한 수익률 단순 평균 수익률이 아니라 "복리" 기준 수익륙을 나타낸다.
적립식 투자는 장기 게임으로써 CAGR이 최종 결과 (투자 수익)를 결정하기에 중요하다.

예를 들어, 20년 투자 가정 시 원금과 주식 평가액은 다음과 같다.

CAGR	원금	평가액 (20년 후)
5%	100	265
10%	100	672
15%	100	1637
20%	100	3833

 

CAGR의 중요성

 

 

결 론

적립식 ETF 투자에서 특정 투자자에게는 아래의 기준이 현실적인 투자자가 흔들림 없이 적립식 투자를 지속하여 만족할 수 있는 수익을 얻을 수 있다고 생각된다 (장기적으로 성공 확률 높은 포트폴리오).

◎ MDD: -30% 이내
◎ 샤프 지수: 1 이상
◎ 변동성: 20% 이하

◎ CAGR: 6~15%

적립식 투자에서 제일 중요한 것은 "하락장에서 계속 살 수 있는지"가 중요하다.
즉, 적립식 ETF 투자에서 핵심은 높은 수익률이 아니라 버티면서 계속 투자 가능한 구조이다.

 

◎ MDD를 이해 못하면 중간에 포기하게 된다.
◎ 샤프 지수를 이해 못하면 불필요한 갈아타게 된다.
◎ 변동성을 이해 못하면 공포 매도하게 된다.

◎ CAGR이 낮으면 적립식 투자 전략을 애초에 실행하지 않는다.

 

백테스트 기반 ETF 적립식 투자 전략을 수립할 때, 위 4가지 지표를 고려하여 투자 전략을 세운다면 성공적인 투자 전략이 될 것이라 판단한다.