UPRO 매월 10만원 투자 수익 5200만원

이번 게시글에서는 S&P500 지수의 변동성을 3배로 증폭시킨 ETF UPRO의 투자 결과를 다룬다.

 

그전에,

 

UPRO란 무엇인가?

 

UPRO는 미국 증시를 대표하는 S&P500 지수의 일일 수익률을 3배(3x)로 추종하는 레버리지 ETF다.

 

ProShares에서 운용하며, 지수가 1% 상승할 때 UPRO는 3% 상승을 목표로 한다.

 

반대로 지수가 1% 하락하면 UPRO는 3% 하락한다.

- 정식 명칭: ProShares UltraPro S&P500
- 티커: UPRO
- 기초 지수: S&P 500 Index
- 운용 수수료: 연 0.91% 내외 (일반 ETF 대비 높은 편)

 

주요 특징 및 장점

 

미국 우량주 500개 기업에 투자하면서 수익률을 3배로 증폭시킨다. 

 

장기 우상향하는 미국 시장의 특성상, 강세장에서 여타 상품과는 비교할 수 없는 폭발적인 성과를 보여준다.

레버리지 상품 중에서도 거래량이 매우 풍부하다.

 

원하는 시점에 즉각적인 매수와 매도가 가능하며, 호가 스프레드가 좁아 거래 비용을 절감할 수 있다.

 

 

리스크

투자 전 아래의 리스크는 반드시 알아야 한다!

음의 복리 효과 (Volatility Drag)

 

레버리지 상품의 가장 큰 적은 '횡보장'이다. 

 

지수가 오르락내리락하며 제자리걸음을 할 경우, 매일매일의 변동성이 복리로 반영되면서 계좌 녹아내리는 현상이 발생한다. (변동성 잠식, Volatility Drag)

극심한 MDD (최대 낙폭)
지수가 10% 하락하면 UPRO는 산술적으로 30% 하락한다. 하락장이나 폭락장에서의 변동성은 일반 투자자가 견디기 힘든 수준이다. 

 

실제로 경제 위기 시 70~80% 이상의 손실이 발생하기도 한다.

따라서, 

단기 트레이딩: 시장의 강한 반등이 예상될 때 단기적으로 수익을 극대화하는 용도로 적합하다.

자산 배분: 포트폴리오 전체를 UPRO에 담는 것은 매우 위험하다. 현금이나 채권(TMF 등)을 혼합하여 하락장에 대비하는 전략이 필수적이다.

적립식 투자: 장기 우상향을 믿는다면 하락장에서 수량을 모으는 전략을 취할 수 있다.

 

이번 게시물은 위 3가지의 투자 전략 중 적립식 투자에 대한 백테스트 결과를 제시한다.

 

UPRO에 매월 10만원씩 10년 / 5년 / 1년 기간 투자했을 경우 투자 수익을 다룬다.

 

 

1. UPRO 10 년 투자 결과

 

 

10년의 투자 기간 중 4번의 이슈로 큰 하락이 존재한다.

 

2018년도: 미-중 무역전쟁    

2020년도: 코로나 19    

2022년도: 미 연준의 금리인상    

2025년: 트럼프 관세

 

이 중 2018년와 2020년도는 큰 하락 폭으로 인해, 벤치마크 (S&P 500 지수) 보다 총수익률이 낮아지는 기간이었다.

 

적립을 중단하거나 물량을 일부 매도하거나 하지 않기 때문에, 하락장에서 3배 레버리지의 큰 하락폭이 무서운 기간이었다.

 

10년의 투자 성과는 아래와 같다.

 

 

120개월 동안 총 투자원금은 1200만원이다.

 

총 수익률은 +431% 이고 순수익금은 5176만원이다.

 

연평균 복리수익률은 +18%로 준수한 성과를 기록했다.

 

또한 투자기간 중 배당금 수입은 260만원이었다.

 

 

 

2. UPRO 5 년 투자 결과

 

투자기간을 10년에서 5년으로 줄였을 경우의 투자 성과 그래프는 아래와 같다.

 

2022년도와 2025년에 발생한 큰 하락 2번만 맞으면 됐다.

 

 

 

5년의 투자 성과는 아래와 같다.

 

투자원금 600만원에 순수익금 884만원이다 (+147%).

 

연평균 복리수익률은 20%로 10년 투자기간의 성과 18%보다 높다.

 

이는 5년의 투자기간에서는 2018년도 하락장과 2020년도 하락장에서 음의 복리효과를 피할 수 있었기 때문이다.

 

 

 

3. UPRO 5 년 투자 결과

 

투자기간을 10년에서 1년으로 줄였을 경우의 투자 성과 그래프는 아래와 같다.

 

투자 기간 중 그나마 큰 하락은 2026년 2~3월에 발생한 미-이란 전쟁 이슈가 있다.

 

그러나 앞서 언급한 4번의 큰 하락에 비하면 귀여운 애교 수준이다.

 

1년 투자 성과는 다음과 같다.

 

 

투자원금 120만원에 순수익금 39만원이다.

 

총수익률 +33%, 연평균 복리수익률 역시 33%을 기록한다.

 

매우 운이 좋게도 최악의 기간 4번을 피하니 복리 수익률이 매우 높다.

 

이러한 좋은 기간에 투자하여 얻은 좋은 투자 성과를 보고,

 

"적립식 매수를 하지 않고 비쌀 때 팔고, 쌀 때 사는 트레이딩을 하면 성과가 더 좋은거 아니야?"

 

라고 생각한다면 오만한 소리일 것이다.

 

정확한 마켓 타이밍을 잡는 것은 우리의 영역이 아니며 신의 영역이다.

 

 

본 게시물에서는 매월 10만원의 소액 적립식 투자로 1년 / 5년 / 10년 투자 기간동안 UPRO의 투자성과를 살펴보았다.

 

10년의 기나긴 시간 동안 투자할 경우 복리의 마법으로 5200만원의 투자 수익금을 얻을 수 있었다.

 

 

 

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